מסלול מסוים עשה תשואה מצוינת בשנה האחרונה, מדד מסוים נמצא בכותרות ופתאום כולם רוצים לעבור אליו.
זה טבעי – אבל זו לא בהכרח הדרך הנכונה לקבל החלטת השקעה.
הבעיה במרדף אחרי תשואות
כאשר אנחנו מסתכלים על טבלת תשואות, אנחנו למעשה מסתכלים אחורה.
אנחנו יודעים איזה שוק עלה, איזו מדינה הצטיינה ואיזה מסלול היה במקום הראשון.
אבל את ההשקעה שלנו אנחנו עושים לעתיד.
מעבר למסלול רק משום שהוא הוביל לאחרונה עלול לגרום לכך שניכנס דווקא לאחר תקופה חזקה מאוד – ונצא ממסלול אחר דווקא לאחר תקופה חלשה.
כך נוצרת אחת הטעויות הנפוצות של משקיעים: לקנות אחרי העליות ולמכור אחרי הירידות.
אז איך כן לבחור?
נקודת המוצא צריכה להיות מטרת הכסף.
מה טווח ההשקעה? מתי ייתכן שנצטרך את הכסף? איזו ירידה נוכל לספוג בלי לקבל החלטה מתוך לחץ? ואיך ההשקעה הזו משתלבת עם שאר הנכסים שלנו?
רק לאחר מכן נכון לבחור את רמת הסיכון ואת מסלול ההשקעה.
אין שום פסול בשינוי מסלול כאשר הנסיבות משתנות או כאשר מבנה ההשקעה כבר אינו מתאים לנו.
אבל יש הבדל גדול בין ניהול השקעות מתוכנן לבין רדיפה אחרי המסלול שהיה במקום הראשון בשנה האחרונה.
המטרה אינה לנחש מי יהיה המסלול המנצח הבא – אלא לבנות השקעה שנוכל להתמיד בה גם בתקופות פחות נוחות.